期货交易的基本知识

期货交易的基本知识

期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。下面学习啦小编为大家整理了相关期货交易的基本知识，希望大家喜欢。

期货交易基础知识

一、交易方式选择

客户在中衍期货开立期货账户并入金之后，可进行期货交易。交易委托方式包括电脑软件交易、手机软件交易、电话委托交易。

1、电脑软件交易

客户通过电脑交易软件，登陆交易系统下达交易指令。客户可登陆中衍期货官方网站下载、安装电脑交易软件，并使用软件通过互联网自助下单。

2、手机软件交易

客户可在各大手机软件应用市场点击下载安装文华财经~随身行手机交易软件，登陆选择：中衍期货-HSSDK，在线进行自助下单。

3、电话委托交易(应急下单通道)

客户通过拨打公司交易专线进行身份信息验证(按提示输入资金账号和交易密码)，然后进入委托下单。

多数人都拥有自己不了解的能力和机会，都有可能做到未曾梦…

——戴尔·卡耐基

二、看盘和下单

1、看盘

解读期货合约的报价盘面主要栏目，举例如下：

各项含义：

名称：沪金1512 上海期货交易所黄金15年12月到期

卖出：237.80 32 卖出价(卖一)为237.80元/克，挂单32手

买入：237.75 50 买入价(买一)为237.75元/克，挂单50手

最新：237.75 当前最新成交价

现手：例30 当前最新成交手数(计算双边)

总手： 从开盘到当前累计成交手数(计算双边)

持仓： 该合约的所有未平仓手数(计算双边)

日增：-12794 当前持仓量与昨日收盘时的持仓量的差

涨跌：-1.95/0.81% 当前价格与昨日结算价的差/涨跌的幅度(绿色为负值)

结算价：240.20 当日结算价

昨结：239.70 昨日结算价

涨停：251.65 涨停价

跌停：227.70 跌停价

(1)注意开平仓关系与交易方向，以及交易时间和交易所对下单的要求：

多头(看涨的交易者)进场：买入，开仓

多头出场：卖出，平仓

空仓(看跌的交易者)进场：卖出，开仓

空头出场：买入，平仓

(2)交易时间和品种：

(3)公式计算

3、选择合约的要点

(1)合约选择，流动性至上。选择目标品种合约成交量与持仓量相对较大的合约进行交易，以降低冲击成本，回避流动性不足造成的风险。

(2)注意处理快到期的合约头寸。随着合约临近交割，交易所会逐步调高保证金，投资者应注意处理快到期的合约头寸，如果继续朝原方向投资，则要注意移仓换月，自然人一般是不允许进入交割月的，法人进入交割月则需要做好交割的准备。

积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会都看到某种忧患。

三、行情分析方法

1、期货的分析方法(同股票)

(1)基本面分析法：

期货交易因品种的多样性，影响的因素差异较大，投资者在参与具体的品种时，一定要对相应的品种有一定的了解。

例如：A、黄金要了解它的矿藏特点，工业品属性，关注它的货币属性，与美元间的关系，与各国货币金融政策的联动等。

B、其它金属要关注矿产量，冶炼能力，主要生产消费国的关税政策、罢工、设备维护等重要供需变化信息。

C、农产品关注天气变化、播种面积、病虫害、自然灾害、主要生产消费国的农业政策和进出口情况等要素。

D、能源化工要关注原油走势与替代品的出现等要素。

E、要考虑企业在相关价格位置的套期保值的意愿。

F、要考虑机构在相关价格位置的套利空间。

(2)技术分析法：

期货采用的图表和技术参数与股票采用的是差不多的，K线图、MACD、KDJ、均线等常用指标与股票一样，只是期货的图表因为合约的到期而产生隔时间的价格跳空，类似股票的除权跳空一样，这样图表需要用连续图表来表现走势，行情报价里的**连续、**指数都是按照一定的规则做出来的连续图表，用于长期技术分析的，不是可以用于交易的合约。

通常来讲，以基本面分析作为大势的研判，以技术面分析作为短线的买卖点位是比较理想的搭配。

2、日常功课

(1)关注国内交易所公布的持仓分布信息和交易所库存信息，它显示市场主力的动向和现货库存压力。

(2)关注相关品种的行业新闻和现货状况、牢记期货与现货息息相关的本质，关注期限套利和跨市场套利的成本和可能性。

(3)盯住世界主要期货市场的期货行情，全球一体化进程的加快和中国的逐渐对外开放使我们的市场与国外主要金融市场步调越来越一致。例如农产品主要关注芝加哥期货交易所CBOT。

其它关注因素：人民币汇率(影响进出口价格)、美元指数(全球大多商品以美元计价，它的涨跌和商品的涨跌一般成反比例关系)、原油价格(世界经济的血液，它涉及到成本的方面)、主要国家的股市(经济的兴衰影响人们的购买力)等。

四、期货交易特点

1.杠杆交易：股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是杠杆交易。

2.双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出;而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。

3.时间制约：股票交易无时间限制，如果被套可以长期平仓，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。

4.盈亏实际：股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。

5.风险控制：期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，严格的止盈止损及风险控制，更有利于您的投资。

6.T+0交易，每天可以交易数个来回，建仓后，马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五)

五、其他

期货交易基础知识汇总

期货交易概况

1、期货合约：是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。所谓标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量是价格。

2、期货交易所：进行期货交易的场所。

交易品种主要有商品期货、金融期货，具体来看：

3、合约价值、保证金与结算价格及持仓量:

合约价值：每手合约计量单位与计量单位价格的乘积

保证金：交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖。

杠杆倍数：合约价值与保证金之商。

结算价：由期货交易所规定，以当日成交价格的成交量为权重计算的平均价格，交易所以此价格作为持仓客户的交易保证金盈亏的计算价格 (与收盘价不同)。

持仓量：尚未经相反的期货合约对冲，也未进行实货交割的某种商品期货合约总数量。(商品期货的持仓量指双边持仓，金融期货、利率期货的持仓指单边持仓)

4.期货有哪些交易方式?

1)投机交易

买入期货，等待其上涨，获取价差收益

(即低买高卖)

卖出期货，等待其下跌，获取价差收益

(即高卖低买)

2)套期保值

目前持有或者未来需要卖出某种商品或资产，为了防止未来商品或资产价格下跌，可以卖出相应期货合约，锁定商品或资产的交易价格，对冲其价格下跌的风险。

未来需要买入某种商品或资产，如果担心未来市场价格上涨，可以买入相应的期货合约，锁定买入成本，对冲其价格上涨的风险。

3)套利交易

同时买入并卖出期货市场上不同交割月份的同种商品期货合约或同时买入并卖出不同的但又相互关联的商品之间的期货合约，期望合约之间的价差发生有利的变化，获取相对价差收益。

5.期货交易的特点

1)保证金交易

期货交易实行保证金制度，买卖双方只要支付一定比例的保证金(一般10%左右)，就可以进行全额交易与结算。保证金制度使期货交易具有杠杆性，以小博大。

假设大豆现价4000元/吨，大豆期货合约10吨/手，期货公司保证金比例10%，那么购买10手大豆期货合约所需保证金为4000元(4000元/吨*10手*10%，若不实行保证金制度则需要4万元)，如果交割日大豆价格涨到4100元/吨，10手大豆期货合约可以赚1万元，收益率为150%。

2)双向交易

期货交易实行双向交易，无论价格上涨还是下跌，均存在交易机会。

如果预期价格上涨，买入期货合约开仓，上涨后卖出平仓获利;如果预期价格下跌，卖出期货合约开仓，下跌后买入平仓获利。

3)T+0交易

期货实行T+0交易制度，可以当日买入当日卖出：回避了隔夜持仓风险•提供很多的短线盈利机会，增强了期货交易的灵活性。

6.期货交易需要注意哪些风险呢?

1)流动性风险

期货交易相对于股票流动性较差，可能会出现难以迅速、及时地成交的问题。比如客户在买入、卖出时由于流动性不好未能以合理的价格和时机成交;期货合约临近交割时流动会进一步降低，交易者可能会因为不能及时平仓而遭受损失。建议投资者选择交易量较大、流动性较好的合约进行投资。

2)强行平仓风险

期货交易实行保证金制度和每日结算制度。期货公司每日会根据交易所提供的结算结果对投资者的盈亏进行结算，当期货价格波动较大，账户出现亏损情况下，投资者需要补充保证金，如果保证金不能再规定的时间补足的话，投资者的账户会被强行平仓。因此，投资者在交易时，要时刻注意自己的资金状况，防止由于保证金不足被强行平仓而带来重大损失。

期货交易术语平仓

交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。

斩仓

在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。

持仓量

是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

头寸

是一种市场约定，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸;对卖出者，称处于空头头寸。